Wall Street bugün önemli bir satış dalgası yaşadı ve son üç ayın en yüksek piyasa oynaklığına yol açtı. Teknoloji devleri Tesla ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL)’in hayal kırıklığı yaratan kazanç raporlarının ardından S&P 500 %2,3 düşerek 2022 sonlarından bu yana en keskin günlük düşüşünü kaydetti. Yaşanan gerileme, büyük ölçüde Big Tech ve yapay zeka gelişmelerinden kaynaklanan 2024 rallisinin sürdürülebilirliğine ilişkin soruları gündeme getirdi.
Genellikle “korku göstergesi” olarak adlandırılan Cboe Volatilite Endeksi, Nisan sonundan bu yana görülmemiş bir zirve olan 18,46’ya yükseldi. Bu gösterge, S&P 500 endeks opsiyonlarına dayalı olarak piyasanın volatilite beklentisini ölçmektedir. Trade Alert verilerine göre, VIX opsiyonlarındaki alım satım faaliyetleri de yükseldi ve hacimler Salı günü ortalama hızın neredeyse iki katına ulaştı.
Düşüş eğilimine rağmen, piyasa stratejistleri satışların panikten kaynaklanmadığını belirtti. Cantor Fitzgerald’da hisse senedi türevleri ticareti başkanı olan Matthew Tym, piyasanın tepkisinin düzenli olduğunu ve yatırımcıların agresif bir şekilde koruma satın almak için acele etmediğini gözlemledi.
Son piyasa düşüşü, S&P 500’ün yılbaşından bugüne %14 ve Nasdaq 100‘ün bugün %3,5 düşmesine rağmen yıl içinde %13 değer kazanmasıyla aylarca süren güçlü performansın ardından geldi. Her iki endeks de şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerinin %4 ve %8 altında bulunuyor. Geniş piyasanın kazançlarına önemli bir katkıda bulunan Nvidia bugün %6 düştü ancak yılbaşından bugüne kadar yaklaşık %130’luk etkileyici bir artış kaydetti.
VIX’in mevcut seviyesi yüksek olmakla birlikte, keskin bir satış sırasında yaklaşık 23’e ulaştığı Ekim ayında olduğu gibi, geçmiş piyasa stresi dönemlerinde yaşanan yüksek seviyelerin altında kalmaktadır.
Yatırımcılar, Big Tech kazançlarının yanı sıra siyasi belirsizlik, Federal Rezerv politikasında beklenen değişiklikler ve Eylül ve Ekim aylarında hisse senetlerinin geleneksel olarak daha zayıf performans göstermesi gibi diğer faktörleri de değerlendiriyor. Bu endişeler bazılarını portföylerini koruma arayışına itti.
Buna karşılık bazı yatırımcılar da piyasa istikrarına geri dönüleceğine inanıyor. Yatırım araştırma şirketi Finom Group’un başkanı Seth Golden, UVXY’nin %20 ve VXX’in %14 yükselmesiyle bugün önemli artışlar gösteren ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) ve Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) gibi volatilite takip eden ETF’lere karşı pozisyon almaktan bahsetti. Golden’ın stratejisi, volatilite seviyelerinde bir düşüş bekleyerek bu ETF’leri kısaltmayı içeriyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
